تعاني العديد من الدول من تحديات اقتصادية تتسبب في تعقيد مسيرتها نحو التقدم، ومصر ليست استثناءً من هذه القاعدة.
تتجه تلك الدول في كثير من الأحيان إلى الاستدانة من دول أخرى كوسيلة للتغلب على الأزمات الاقتصادية، ولكن هذه العملية تخضع لشروط معينة. موضوعنا اليوم يتناول التصنيف الائتماني العالمي لمصر، وهو أمر في غاية الأهمية.
ما هو التصنيف الائتماني العالمي لمصر
يعد التصنيف الائتماني العالمي مفهومًا قد يبدو غامضًا للعديد من الأشخاص، ولكنه يتعلق في الأساس بتقدير تقوم به وكالات التصنيف لمعايير الائتمان لدولة معينة.
هذا التصنيف يساعد على تقييم قدرة الدول على الحصول على قروض، ومدى قدرتها المالية على تسديد تلك القروض، بالإضافة إلى الوقت المتوقع لسداد القرض ومدى ثقة المقرض في الدولة المقترضة.
ما هي وكالات التصنيف؟
وكالات التصنيف هي كيانات تجارية متخصصة في تقديم القروض للدول، وتقوم بإصدار تصنيفات ليست ثابتة، بل يمكن أن تتبدل سنويًا بناءً على نمو الاقتصاد وحالة التطور في كل دولة.
أنواع وكالات التصنيف
1- مؤسسة فيتش الدولية للتصنيف الائتماني
تُعتبر وكالة فيتش واحدة من أبرز مؤسسات التصنيف الائتماني، حيث تملكها شركة هيرست بعد زيادة حصتها فيها إلى 50% في 12 أبريل 2012. تأسست الوكالة في 24 ديسمبر 1913 في مدينة نيويورك على يد جون نولز فيتش، وتم دمجها مع شركة IBCA المحدودة في ديسمبر 1997. يقع المقر الرئيسي لوكالة فيتش في نيويورك ولندن.
2- مؤسسة ستاندرد آند بورز وعلامتها (S & P)
تعتبر شركة ستاندرد آند بورز واحدة من أكبر الشركات المالية، وتوفر معلومات حول الشركات والأسواق المالية. تصدر هذه الوكالة تصنيفات لتقييم مدى قدرة الحكومة أو الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية، مما يشير إلى الوضع المالي للجهة المقترضة.
عمل هذه الشركة
تقوم ستاندرد آند بورز بإصدار تقييمات قصيرة وطويلة الأجل للمقترضين، بإجراء تصنيفات تبدأ من AAA إلى درجات متوسطة، مثل AA وCCC (مثل +BBB و BBB و -BBB).
هي:
AAA: المقترضون الأعلى جودة ومستقرة.
AA: مقترضون ذوو جودة عالية ولكن بمخاطر أكبر قليلاً من AAA.
A: مقترضون قد يتأثر استقرارهم المالي ببعض الظروف الاقتصادية.
BBB: تصنيف للمقترضين من الطبقة المتوسطة، ويُعتبر مرضيًا.
BB: أكثر تعرضًا للتغيرات الاقتصادية.
CCC: تصنيف ضعيف حاليًا ويعتمد على الظروف الاقتصادية.
… (تتابع بقية الدرجات الخاصة بالتقييمات).
تاريخ شركة ستاندرد آند بورز
تأسست ستاندرد آند بورز في عام 1860، وقد بدأت من خلال كتاب لهنري ڤارنم بور حول تاريخ السكك الحديدية في الولايات المتحدة، مما ساعد في جمع معلومات مالية دقيقة عن شركات السكك الحديدية. تم دمجها مع مؤسسة ستاندرد ستاتيستيك في عام 1941.
3- مؤسسة موديز
تُعد موديز من أشهر وكالات التصنيف، وقد أسسها جون مودي عام 1909. تركز المؤسسة على الأبحاث الاقتصادية والتحليلات المالية، وتحتفظ بنحو 40% من سوق تقييم القدرة الائتمانية في العالم.
من أهم تصنيفاتها
Aaa: التزامات ذات نوعية ممتازة وأقل درجة مخاطر.
Aa1، Aa2، Aa3: التزامات ذات نوعية عالية ومخاطر قليلة.
… (تتابع بقية الدرجات الخاصة بالتقييمات).
تحسن تصنيف مصر الائتماني
شهد التصنيف الائتماني لمصر تحسنًا ملحوظًا مؤخرًا.
حيث حصلت مصر على درجة B+ من وكالة فيتش مقابل التصنيف B، ودرجة B2 من وكالة موديز. وهذا يشير إلى قدرة الحكومة المتزايدة على سداد الديون بشكل أكثر استقرارًا.
كما تعتبر هذه المؤشرات الاقتصادية الإيجابية دليلاً على نجاح الحكومة في تنفيذ برنامجها الشامل للإصلاح الاقتصادي، مما يعزز ثقة المستثمرين في قدرات مصر الاقتصادية.
هذا التحسن له دور محوري في جذب الاستثمارات الأجنبية وتقليل كلفة التمويل للحكومة وكذلك للقطاع الخاص.